小吴带你看财报系列:AMD 2020Q2 财报-CPU

wjm47196 11天前 21

所有资讯均来自:https://ir.amd.com/news-releases ... 0-financial-results
本季度AMD收入19.32亿美金,成本10.84亿美金,毛利润8.48亿美金,毛利率44%,相比上季度收入增加1.4亿美金,上涨8%,相比去年同期增长4亿美金,上涨26%. 毛利对比上季度增长3000万美金,相比去年同期增长2.27亿美金,毛利率对比上季下降百分之2,对比去年增加百分之3。每股收益0.18美金,与去年同期相比增加0.1美金,与上季度持平
(non gaap) 按照gaap计算则相比上季度每股收益小跌1分钱,相比去年同期依然上涨1毛钱。
1.毛利率和收入相比去年同期都有3%增长,主要是由于ryzen和epyc以及半定制部门销量提升所致。但是毛利率和利润相比上一季度有所下降,主要是由于半定制业务销量增长所致,考虑到xsx和ps5的soc die size大,所以下降2个百分点是蛮正常的,等后期良率提高以后就会有改善,去年年报的毛利率提升目标依然在扎实的推进中。
2.现金及等价物有17.8亿美刀,证明现在amd的财务流动性还算不错
3 ryzen销量喜人,并且平均售价(asp)有显著提高,推动了公司与去年同期相比业绩提升。不过gpu业务惨淡导致与上一季财报相比收入有所下降。半定制,企业及嵌入式部门方面,半定制部门同比年销量下降显著抵消了epyc在市场上的盈利导致按年对比下降,但是按季度相比则有显著增长。个人分析主要是因为主机生命周期所致,ps5和xsx在今年q1公布后不管是微软还是索尼对本世代产品的订单自然会少很多,所以这一点不需担心。
4 产品亮点:包括谷歌亚马逊甲骨文都开始采用epyc作为其数据中心的硬件配置。戴尔,hpe,ibm cloud,Nutanix,超微,vmware都为企业级工作量推出了采用epyc的配置,戴尔推出了,其第一台基于epyc的超融合架构系统VxRail E Serie,NVIDIA的dgx a100采用epyc平台,联想推出了基于tr pro的think工作站。
个人分析:上述企业级产品的推出,以及epyc在业内开始广泛采用才是amd股价持续上涨的动力,毕竟企业级客户对价格都不太敏感,而且也是intel的大财源。只要能抢到intel百分之10的份额就已经够amd活的很滋润了
5 消费级市场推出了ryzen pro 4000系列以及3000xt系列,显卡则是为了实现苏妈每季度有新品的承诺憋了个Radeon pro vii
总的来说还是单条腿走路,gpu这边因为渠道销售的原因拉了整个公司业绩的后腿,而且短期内看不到啥希望。epyc的广泛采用以及隔壁intel工艺又双拉胯才是推动股价上涨的原动力,q4和明年q1xsx以及ps5全面上市应该会让收入再上涨,所以rtg还是长点心吧,整个小aa就你们最不行了
以上就是小吴给你带来的财报系列,请持续关注本栏目~~~
最新回复 (36)
  • 粉肠 11天前
    引用 2
    AMD这边总体是积极向上,除了显卡依然稀烂之外。。。
  • texnis 11天前
    引用 3
    AMD总是不说半定制和EPYC到底各自占多少,总共5.65亿,再看Intel,第二季度收入为197亿美元,同比增长20%。数据中心收入增长了34%,占总收入的52%,以PC为中心的收入同比增长7%,数据中心DCG是71亿,不知道EPYC总体占比有没有5%,这个生态墙还真是够硬的,71亿估计拿出7亿回扣公关很轻松,HP、dell果然一曲忠诚的赞歌
  • baileybzn 11天前
    引用 4
    主要是由于半定制业务销量增长所致,考虑到xsx和ps5的soc die size大,所以下降2个百分点是蛮正常的,等后期良率提高以后就会有改善
    有说Q2的半定制业务现在反映出来从ps5和xbxs的收入吗? 现在Q2报表半定制里游戏机的方面的收入还是ps4和xb1的
  • 一日 11天前
    引用 5
    AMD相比Intel还是太小了。显卡真该好好弄弄,未来的希望。
  • 楼主 wjm47196 11天前
    引用 6
    baileybzn 发表于 2020-7-30 15:20
    有说Q2的半定制业务现在反映出来从ps5和xbxs的收入吗? 现在Q2报表半定制里游戏机的方面的收入还是ps4和xb ...
    q2的半定制业务+企业业务相比q1增加了62%,而且这次特别说明了与去年相比企业及半定制部门收入是降低的,企业收入增长抵消了半定制业务的降低。但是却特别提到了q2相比q1的毛利率降低是因为半定制销量增长-The quarter-over-quarter decrease was due to increased semi-custom product sales. 为什么会这样呢,半定制主要就是给大法巨硬两家服务的,毛利降低是因为制造成本上升,那什么半定制成本会上升,那肯定是ps5和xsx啊,ps4 xbox都成熟的不能再成熟了,成本怎么可能会增加
    我是没看见说q2的收入只说是ps4和xbox
  • 丝露花雨 11天前
    引用 7
    小吴带你看财报
  • 楼主 wjm47196 11天前
    引用 8
    baileybzn 发表于 2020-7-30 15:20
    有说Q2的半定制业务现在反映出来从ps5和xbxs的收入吗? 现在Q2报表半定制里游戏机的方面的收入还是ps4和xb ...
    简单来说就是q1微软索尼没咋给amd下单子所以收入大减了 q2下了ps5和xsx单子开始量产了但收入还是没达到去年同期水平 跟企业级增长抵消了 而且这两个东西制造成本不便宜所以毛利率也收影响所以跌了 侧面反应了确实amd的半定制业务现在不算最赚钱的部门 老黄看不太上也是有原因的 不过等良率上去了主机卖的多了就好了
  • 楼主 wjm47196 11天前
    引用 9
    texnis 发表于 2020-7-30 15:18
    AMD总是不说半定制和EPYC到底各自占多少,总共5.65亿,再看Intel,第二季度收入为197亿美元,同比增长20% ...
    牙膏厂家大业大啊
  • csqaclp 11天前
    引用 10
    AMD 2019年底债务还有5亿美元
    2020年大半年过去了,不知还清了没有
  • yrysysdd 11天前
    引用 11
    rtg再起来市值岂不是分分钟秒牙膏
  • darkness66201 11天前
    引用 12
    csqaclp 发表于 2020-7-30 17:44
    AMD 2019年底债务还有5亿美元
    2020年大半年过去了,不知还清了没有
    没有 今年虽然也赚钱了不过好像不太想还钱维持现金流 反正利息也不多
  • xxndoo 11天前
    引用 13
    darkness66201 发表于 2020-7-30 17:51
    没有 今年虽然也赚钱了不过好像不太想还钱维持现金流 反正利息也不多
    所有公司都有债务的,可以看看nv跟intel、ibm之类的大公司负债,老虎证券有负债表。amd在2016的q1还是负债大于总资产,2017q1就已经平衡了,现在是总资产的一半。
  • oppoig 11天前
    引用 14
    粉肠 发表于 2020-7-30 14:57
    AMD这边总体是积极向上,除了显卡依然稀烂之外。。。
    给点时间大胃王吧。
  • zoo 11天前
    引用 15
    csqaclp 发表于 2020-7-30 17:44
    AMD 2019年底债务还有5亿美元
    2020年大半年过去了,不知还清了没有
    农企债务已经基本和没有差不多了,只要接下去发展顺利,要做到位是继续发债提高扩张速度
  • IamAeon 11天前
    引用 16
    AMD 处理器游戏性能碾压同级别 Intel 的时候还能大涨一波。
  • RZ.zheng 11天前
    引用 17
    baileybzn 发表于 2020-7-30 15:20
    有说Q2的半定制业务现在反映出来从ps5和xbxs的收入吗? 现在Q2报表半定制里游戏机的方面的收入还是ps4和xb ...
    ps4和xb1的芯片去年Q4就停产了
  • RZ.zheng 11天前
    引用 18
    texnis 发表于 2020-7-30 15:18
    AMD总是不说半定制和EPYC到底各自占多少,总共5.65亿,再看Intel,第二季度收入为197亿美元,同比增长20% ...
    上个季度全是EPYC的,主机销量基本为0,这个季度EPYC我个人估计应该在4亿左右
  • xlvr 11天前
    引用 19
    zoo 发表于 2020-7-30 19:24
    农企债务已经基本和没有差不多了,只要接下去发展顺利,要做到位是继续发债提高扩张速度 ...
    +1,至少把驱动,售后,技术支持这些尽快解决了
  • chenwen834 11天前
    引用 20
    csqaclp 发表于 2020-7-30 17:44
    AMD 2019年底债务还有5亿美元
    2020年大半年过去了,不知还清了没有
    苹果那么大现金流、钱赚到手软都发债   
    https://tech.qq.com/a/20190905/000584.htm
    有低息钱不用是傻
  • 楼主 wjm47196 11天前
    引用 21
    RZ.zheng 发表于 2020-7-30 22:22
    ps4和xb1的芯片去年Q4就停产了
    应该不会吧,ps4应该还在寿命周期内,参考ps3的进度起码要等ps5上市2年后才彻底停产
  • sprit 11天前
    引用 22
    这是6950XT 工业版?
  • RZ.zheng 11天前
    引用 23
    wjm47196 发表于 2020-7-31 00:24
    应该不会吧,ps4应该还在寿命周期内,参考ps3的进度起码要等ps5上市2年后才彻底停产 ...
    苏妈去年Q4的电话会议就说过今年Q1的定制业务可以忽略不记,也就是Q1企业销售的3亿多都是EPYC和计算卡的,我个人猜测老的芯片Q4应该就差不多停产了,剩一点库存维持未来的销售就行了,即便没停产,产量也非常少,少到可以忽略不计了
  • LArmstrong 10天前
    引用 24
    这就是今天的舅妈带你看财报 有什么问题可以在评论区留言
  • solder 10天前
    引用 25
    显卡赶紧开个2倍57xt卖4999,阉割10%卖3499,我来一张。就喜欢vega64跟56那种定位,非常讨厌黄家刀法
  • zcjzcj11111 10天前
    引用 26
    wjm47196 发表于 2020-7-30 16:27
    简单来说就是q1微软索尼没咋给amd下单子所以收入大减了 q2下了ps5和xsx单子开始量产了但收入还是没达到去 ...
    半定制业务其实可以算是抱索尼和微软的大腿,争取制定标准的参与度,客观上给农企的显卡续命,而且次时代主机都是靠订制显卡来提升画质的,CPU么就几个选项没什么太大的影响。对于农企这个RTG是非常关键的吧
  • 路西法大大 10天前
    引用 27
    solder 发表于 2020-7-31 09:26
    显卡赶紧开个2倍57xt卖4999,阉割10%卖3499,我来一张。就喜欢vega64跟56那种定位,非常讨厌黄家刀法 ...
    你在想屁吃,虽然我也想不过显然这不太实际.....
  • 楼主 wjm47196 10天前
    引用 28
    RZ.zheng 发表于 2020-7-31 08:12
    苏妈去年Q4的电话会议就说过今年Q1的定制业务可以忽略不记,也就是Q1企业销售的3亿多都是EPYC和计算卡的 ...
    老哥你还去听电话会议啊 真是专业
  • RZ.zheng 10天前
    引用 29
    wjm47196 发表于 2020-7-31 11:27
    老哥你还去听电话会议啊 真是专业
    我每个季度都有发,你可能没看到,这几天太忙了,所以这个季度的还没做
  • darkness66201 10天前
    引用 30
    我盈利都快突破700%了..这上涨幅度的真的厉害,现在都在看AMD会不会突破三位数了
  • baileybzn 10天前
    引用 31
    RZ.zheng 发表于 2020-7-30 22:22
    ps4和xb1的芯片去年Q4就停产了
    差不多停产说的通,不过还是有ps4/xb1的芯片收入划到了2020H1,Q2毛利率低应该不是舅妈讲的那么细节的成本问题。单纯是EPYC的毛利率比不上给主机芯片的。 芯片的成本大头还是在摊销研发成本上。
  • zoo 10天前
    引用 32
    darkness66201 发表于 2020-7-31 12:55
    我盈利都快突破700%了..这上涨幅度的真的厉害,现在都在看AMD会不会突破三位数了 ...
    必破,今年都有可能
  • zoo 10天前
    引用 33
    baileybzn 发表于 2020-7-31 16:45
    差不多停产说的通,不过还是有ps4/xb1的芯片收入划到了2020H1,Q2毛利率低应该不是舅妈讲的那么细节的成 ...
    Epyc毛利比不是主机???
  • baileybzn 10天前
    引用 34
    zoo 发表于 2020-7-31 18:01
    Epyc毛利比不是主机???
    现在应该不行,以后应该可以,epyc还要摊销很多成本。 老的主机芯片成本很低的。制程工艺提升让从设计到流片的成本大幅度增加。
  • shzj1 10天前
    引用 35
    广发全球精选股票QDII基金基民都指望着农企了
    重仓世纪互联亏惨了,全靠农企股票来抵消损失
    另外通富微电也算农企概念股
  • zoo 10天前
    引用 36
    baileybzn 发表于 2020-7-31 18:12
    现在应该不行,以后应该可以,epyc还要摊销很多成本。 老的主机芯片成本很低的。制程工艺提升让从设计到 ...
    epyc毛利可能有接近60%,主机可能在40%,摊成本的算法很复杂,研发成本相对制造来说其实很低。
  • 楼主 wjm47196 10天前
    引用 37
    zoo 发表于 2020-7-31 19:35
    epyc毛利可能有接近60%,主机可能在40%,摊成本的算法很复杂,研发成本相对制造来说其实很低。 ...
    研发成本有专门的rd科目 cos就是单纯的制造封测包装费
  • 游客
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